沙巴体育网址-评论-证券投资者保护基金钱多了 不妨做些保护投资者利益的事情

3月6日,中国证监会皮海洲作出调整证券公司支付证券投资者保护基金比例的决定。甲类、乙类、丙类、丁类证券公司2019年按营业收入的0.5%、0.6%、0.7%、0.7%的比例缴纳证券投资者保护基金。2020年证券投资者保护基金比例参照执行。按照调整后的比例,预计2019年和2020年,行业支付金额将分别下降8%和45%,这对证券公司来说确实是件好事。然而,对于证券投资者保护基金来说,这一决定意味着每年将减少许多收入来源,这是证券投资者保护基金的一大损失。

中国证监会为什么会做出这样的决定?这似乎与3月1日起实施的新证券法精神不符。新证券法毕竟十分重视投资者保护,特别是设立了“第六章:投资者保护”,创造性地提出了“代表人诉讼”制度,以更好地保护投资者的合法权益。中国证监会如何减少证券投资者保护基金的收入来源?之所以会出现这样的问题,显然是因为对证券投资者保护基金缺乏充分的了解。2005年成立的证券投资者保护基金实际上是证券公司的一种风险处置基金。虽然该基金名义上被称为“证券投资者保护基金”,但事实上,对投资者的保护非常有限,或者非常局部,仅限于证券公司被中国证监会撤销、关闭、破产或者被中国证监会、托管管理机构和其他强制性监管措施行政接管的,按照国家有关支付债权人的政策法规。

但基金成立15年来从未出现过这种情况。正是因为证券投资者保护基金作为证券公司的风险处置基金,15年来一直没有偿还,所以在“近年来,证券业整体运行规范,资金充足,合规风险控制水平提高,证券投资者保护基金相对充裕,行业风险防控能力显著增强”,中国证监会确实不需要有更高的比例,比如募集证券投资者保护基金。目前,根据《证券投资者保护基金管理条例》,所有在中国注册的证券公司应按其营业收入的0.5%-5%缴纳基金。

但2013年4月19日,中国证监会发布通知,要求降低证券公司缴纳保护基金的比例。根据通知,当保护基金规模超过200亿元时,四类十级证券公司将分别按照十级营业收入的0.5%-3.5%的比例缴纳保护基金。这次,收藏比例进一步降低到0.5%-0.7%。募集上限确实是大幅下调,因此对相关证券公司来说并不是小好事。在证券投资者保护基金根本无法使用的情况下,中国证监会降低基金募集比例的决定当然是有道理的。但问题的关键在于,虽然证券投资者保护基金根本无法动用,但投资者在A股市场的利益却无法得到有效保护。

比如,信泰电气欺诈发行被迫退市,长生生物疫苗欺诈被迫退市。这种因公司责任而退市的行为,理应补偿投资者的利益,但由于公司没有赔偿能力,投资者只能失去牙齿,吞下牙齿,因此根本得不到任何赔偿。事实上,在这种情况下,投资者保护基金应该有所作为。然而,由于目前的证券投资者保护基金只是证券公司的一种风险处置基金,它并没有有效地承担起保护投资者的责任。但随着新证券法的实施,这种情况不应继续下去。毕竟,关注投资者保护是新证券法的一大亮点,新证券法还引入了“代表人诉讼”制度来保护投资者利益。

但“代表人诉讼”也将面临上市公司“无力支付”的问题。如果这个问题得不到解决,投资者仍将面临“打赢官司,赔钱”的命运。为了解决这一问题,证券投资者保护基金必须垫付或承担对投资者的补偿责任,使中小投资者得到必要的补偿。这样一来,目前的证券投资者保护基金显然不够花。在这种情况下,不是降低证券投资者保护基金的募集比例,而是扩大财富和收入来源。不仅对证券公司,而且对上市公司,包括上市公司的IPO和再融资,以及原股东限售股的减持,都应征收证券投资者保护基金。

此外,对证券市场各种违法行为的罚款和没收,也应纳入证券投资者保护基金账户。要充分扩大证券投资者保护基金,切实保护广大中小投资者的合法权益。主编:陈友安sf104。。

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